CTA 基金是什么它是怎样投资的?

发布时间:2022-07-01 10:41:39 来源:kb体育平台下载 作者:kb体育手机版

  CTA 是 Commodity Trading Advisor 的缩写,直译为 商品营业照拂 ,指由专业的基金统治人通逾期货合约的交易寻找收益的一种投资战略,大凡也叫做统治期货战略。 CTA 基金容易说便是投资期货的基金,搜罗但不限于股指期货、商品期货等。 注:期货是以某种多人产物如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的规范化可营业合约

  遵照决定式样的区别,CTA 基金大凡可能分为主观和量化两种大类,主观大寻常指基金统治人通过投研团队的主观剖判来对期货举行营业,试图获取收益;量化大寻常指基金统治人斥地量化营业编造,通过特定目标变成营业指令,试图获取收益。

  1. 趋向追踪战略,正在单边趋向变成后入场,并正在趋向停止后实时离场。战略结余出处依赖于商场的摇动性,摇动性越大,该战略结余性越好。

  2. 均值回归战略,正在跌幅过大时入场做多,价值上涨后止盈离场;正在涨幅过大时入场做空,价值回掉队止盈离场。战略利润苛重来自于震动行情,横盘工夫越久,该战略结余性越好。

  3. 多因子战略,以量价因子、克日构造因子、根基面因子为主。量价因子指成交价及成交量构成的目标,搜罗分钟、日度、周度等区别频率,持仓周期灵动;克日构造因子搜罗基差改变、展期收益率等要素;根基面因子搜罗库存、仓单改变等要素,数据大凡以日频、周频宣告,以中低频战略为主。

  4. 量化套利战略,指操纵某些金融产物价值与收益率临时区别等的时机得到收益的战略,苛重搜罗跨商场套利、跨种类套利、跨期套利等。

  1. 主观趋向战略。依托财产链与根基面斟酌为底子,连合商品现货价值斟酌,举行趋向营业。

  2. 主观套利战略。通过财产链对冲、跨板块套利、跨商场套利等式样,举行套利营业。

  量化 CTA 战略有着苛苛的仓位统治体例和苛苛止盈止损的特性,相对主观战略来说,回撤把持本领更强,但或者面对战略同质化的题目。

  主观 CTA 战略依托财产链和根基面斟酌为主,有较强的经济学逻辑,但投资战略与标的相对简单,受营业员主观影响较大。

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